Изменение политики США в отношении экспорта чипов в Китай: стратегическая игра, основанная на точном расчёте.

15 января 2026 года Бюро промышленности и безопасности (BIS) Министерства торговли США тихо опубликовало новое правило в «Федеральном реестре». Основное содержание этого документа заключается в пересмотре политики проверки лицензий на экспорт передовых вычислительных полупроводников в Китай. Ранее действовавший принцип презумпции отказа для экспорта определенных чипов был скорректирован, и теперь в соответствующих случаях будет проводиться индивидуальный анализ. Это означает, что такие передовые ИИ-чипы, как H200 от NVIDIA и Instinct MI325X от AMD, которые ранее строго ограничивались, получили возможность снова выйти на китайский рынок при соблюдении ряда жестких условий.

Этот официальный документ знаменует собой значительный и сложный поворот в политике США с тех пор, как администрация Байдена ввела экспортный контроль над передовыми полупроводниками в отношении Китая в 2022 году. Это не просто снятие ограничений, а скорее стратегическая корректировка, тщательно рассчитанная под давлением множества факторов, включая национальную безопасность, экономические интересы, технологическую конкуренцию и геополитику. На игровом поле этой битвы стоят не только чипы, но и ставки за будущее лидерство в области искусственного интеллекта.

Ослабление политики: от «презумпции отказа» до «условного разрешения».

Введение новых правил не было неожиданным. В конце 2025 года, после переизбрания, президент Трамп дал сигнал, что разрешит экспорт передовых чипов утвержденным клиентам в Китае, но с взиманием 25% государственной надбавки. Это было широко расценено как ответ на месячные лоббистские усилия генерального директора NVIDIA Дженсена Хуанга. Теперь решение принято, но способ его реализации оказался гораздо сложнее, чем просто разрешение на экспорт.

Тонкая настройка технологического порога является первым ключевым моментом новых правил. Для получения экспортной лицензии совокупная производительность обработки (TPP) чипа должна набирать менее 21,000 баллов, а совокупная пропускная способность DRAM должна быть ниже 6,500 ГБ/с. TPP чипа NVIDIA H200 составляет примерно 15,832 балла, а пропускная способность — около 4,800 ГБ/с; TPP чипа AMD MI325X — около 20,800 баллов, а пропускная способность — примерно 6,000 ГБ/с. Оба чипа оказываются чуть ниже установленного порога. Такая настройка отнюдь не случайна: она точно исключает самые передовые на данный момент чипы, способные обеспечить прорывное преимущество в вычислительной мощности (такие как чипы на архитектуре Blackwell от NVIDIA и будущие чипы Rubin), одновременно оставляя узкую лазейку для продуктов следующего уровня, которые тем не менее остаются передовыми.

Гарантии поставок с приоритетом для США - это второе ключевое условие. Экспортеры должны доказать, что внутренний спрос в США полностью удовлетворен. Это означает, что заказы американских клиентов не могут быть задержаны из-за экспорта в Китай, а производственные мощности США не могут быть перенаправлены на выполнение китайских заказов. Что еще более важно, общий объем поставок в Китай (включая Макао) не может превышать 50% от общего объема поставок данного продукта внутренним клиентам в США за тот же период. Этот пункт отраслевые наблюдатели интерпретируют как позиционирование китайского рынка в качестве поглотителя избыточных производственных мощностей для американского рынка. Комментарий аппаратного новостного сайта Tom's Hardware точно отражает суть: по сути, это монетизация части коммерческих интересов при условии обеспечения доминирующего положения американской промышленности.

Многоуровневая проверка безопасности представляет собой третий, и, возможно, самый сложный барьер. Все чипы, предназначенные для экспорта, перед отгрузкой должны быть проверены независимой сторонней испытательной лабораторией, расположенной на территории США, для подтверждения точности их технических характеристик (таких как TPP, пропускная способность). Эта лаборатория не должна иметь финансовых связей с экспортером или импортером и не должна контролироваться иностранными силами за пределами США. Кроме того, импортирующая сторона обязана внедрить строгие процедуры "знай своего клиента" (KYC) и обеспечить надлежащие меры физической безопасности, включая предотвращение удаленного доступа китайских военных или разведывательных органов, а также запрет на несанкционированную передачу обученных весов моделей и алгоритмов.

Логика игры: перебалансировка национальной безопасности и экономических интересов

За этой серией сложных положений скрывается давний спор о политическом курсе внутри американского руководства. С одной стороны, ястребы национальной безопасности опасаются, что передовые чипы, поступающие в Китай, могут быть использованы в военных целях, ускоряя процесс милитаризации искусственного интеллекта и тем самым угрожая стратегическому превосходству США. С другой стороны, с точки зрения промышленности и экономики, чрезмерно строгие запреты считаются обоюдоострым мечом.

Тревога, вызванная инновациями становится реальностью. Экспортные ограничения последних лет объективно стимулировали инвестиции в НИОКР и политическую поддержку местной полупроводниковой промышленности Китая. Сообщается, что китайские власти поощряли или даже требовали от технологических компаний закупать определенную долю отечественных AI-чипов. Если США полностью прекратят поставки высокопроизводительных чипов, это лишь еще больше заставит китайские компании обратиться к местным альтернативам, что в долгосрочной перспективе может, наоборот, ускорить технологический прорыв Китая в области проектирования и даже производства полупроводников. Данная корректировка политики администрации Трампа в некоторой степени является попыткой замедлить этот процесс, поддерживая определенный уровень поставок, чтобы сохранить проникновение и влияние американской технологической экосистемы на китайский рынок.

Сила корпоративного лоббирования не может быть проигнорирована. NVIDIA, как мировой лидер в области AI-чипов, ранее рассматривала китайский рынок как важный источник роста. Постоянные экспортные запреты привели к потере огромного потенциального дохода. Основной аргумент лоббирования генерального директора Дженсена Хуана заключается именно в связывании коммерческих возможностей с интересами США. В своем заявлении NVIDIA заявила, что новые правила были тщательно продуманы, достигли отличного баланса и очень выгодны для Соединенных Штатов, подчеркнув, что американские критики непреднамеренно способствуют интересам иностранных конкурентов, включенных в список организаций. Такой подход поднимает борьбу за рынки до уровня национальной промышленной конкуренции, что, очевидно, нашло отклик в Вашингтоне.

Прямые соображения финансовой выгоды также выходят на поверхность. Согласно сообщениям, администрация Трампа введет 25% надбавку к объему продаж чипов H200, разрешенных к экспорту. Это как политический жест, демонстрирующий неизменность жесткой позиции по отношению к Китаю, так и значительный источник доходов для бюджета. В отчете Reuters в конце декабря 2025 года сообщалось, что китайские технологические компании заказали на 2026 год более 2 миллионов чипов H200, что значительно превышает складские запасы Nvidia, составлявшие на тот момент 700 тысяч чипов. Даже если будет одобрена только часть заказов, эта надбавка будет весьма существенной.

Реакция рынка: борьба между спросом и замещением

Политические шлюзы ослабли, но реакция рынка была не всеобщим ликованием, а полна выжидательной позиции и стратегических игр.

Сложный менталитет китайских покупателей является ключевой переменной. С одной стороны, жажда высокопроизводительных вычислений реальна. В эпоху экспоненциального роста масштабов моделей искусственного интеллекта, производительность H200, по сравнению с ранее разрешённым к экспорту урезанным чипом H20, может быть увеличена в 6 раз, что имеет решающее значение для обучения передовых больших моделей. Огромные намерения по размещению заказов уже указывают на наличие рыночного спроса.

С другой стороны, неопределенность политики и давление со стороны локализации заставляют китайские компании действовать с осторожностью. По имеющимся данным, китайские чиновники уже сообщили некоторым компаниям, что покупка чипов H200 будет одобрена только в особых случаях, таких как разработка в лабораториях или университетские исследования. Более того, сообщалось, что китайские власти призывали компании приостановить закупки H200, одновременно рассматривая возможность обязательного требования к предприятиям закупать определенную долю отечественных AI-чипов. Это означает, что китайским компаниям предстоит сделать сложный выбор между производительностью, безопасностью цепочки поставок, соответствием политическим требованиям и затратами. Они стремятся получить передовые вычислительные мощности, но в то же время вынуждены учитывать политическую задачу поддержки местной производственной цепочки, а также избегать рисков возможного ужесточения американских ограничений в будущем.

Смешанные чувства NVIDIA. Получение экспортной лицензии стало победой, но сопутствующие строгие условия значительно ограничили рыночный потенциал компании. Потолок поставок в 50%, приоритетное обеспечение поставок в США, громоздкие процедуры проверки и 25%-ная надбавка к продажам означают, что восстановление доходов на китайском рынке будет значительно ослаблено, а операционные затраты высоки. NVIDIA вынуждена осторожно балансировать между правительством США, китайскими клиентами и собственной глобальной цепочкой поставок.

Перспективы на будущее: затяжное соревнование, которое еще далеко не завершено.

Настройка политики экспорта американских AI-чипов в Китай отнюдь не является концом конкуренции, а скорее вступлением в новую, более сложную и динамичную фазу.

Ускорение технологической гонки является неизбежной тенденцией. США, устанавливая точные пороги производительности (TPP<21,000), пытаются зафиксировать Китай на субпередовой технологической траектории, одновременно оставляя для своих чипов следующего поколения (TPP значительно превышает это число) окно опережения как минимум на одно-два поколения. Однако успех этой стратегии "варить лягушку медленно" зависит от скорости локальных инноваций в Китае. Прогресс Китая в таких областях, как проектирование чипов (например, Huawei Ascend), упаковка Chiplet и построение вычислительных сетей, может позволить преодолеть ограничения производительности одиночного чипа различными путями.

Нормализация игр по правилам станет новой нормой. Будущие экспортные ограничения больше не будут простыми запретами или разрешениями, а превратятся в сложную систему регулирования, основанную на динамических показателях производительности, проверках цепочек поставок и проверках конечных пользователей. Положения, такие как стороннее тестирование, процедуры KYC, ограничения удаленного доступа, предвещают, что технологическая торговля будет все более тесно связана с такими вопросами, как безопасность данных и управление алгоритмами. Это не просто коммерческие правила, а борьба за технологические стандарты и право голоса в вопросах безопасности.

Реструктуризация глобальных цепочек поставок имеет далеко идущие последствия. Политика "Америка прежде всего" в условиях поставок еще больше усиливает важность локальных цепочек поставок США. Это может побудить технологические компании в других регионах, чтобы обеспечить собственную безопасность поставок, рассмотреть диверсификацию или регионализацию цепочек поставок, что может подорвать существующую глобальную систему разделения труда в полупроводниковой отрасли. Китай, в свою очередь, удвоит усилия по созданию автономных и контролируемых производственно-сбытовых цепочек, даже если на начальном этапе они не будут иметь преимуществ в производительности и стоимости.

Эта игра вокруг ИИ-чипов по сути является борьбой за контроль над инфраструктурой будущей эпохи интеллекта. Нынешний поворот в политике США представляет собой тактическое отступление и перегруппировку, цель которой — максимизировать собственные экономические и стратегические интересы, не чрезмерно стимулируя китайские самостоятельные инновации. Они пытаются использовать эластичный ремень, чтобы сдерживать темпы развития ИИ в Китае — не позволяя ему вырваться, но и не давая полностью остановиться и обратиться внутрь себя.

Для Китая ограниченное восстановление внешних поставок, возможно, смягчит краткосрочные опасения по поводу вычислительных мощностей, но **стратегическое направление замены импорта отечественными аналогами превратилось из опции в необходимость, и этот процесс уже необратим**. Исход этой гонки зависит не от выдачи одного или двух экспортных разрешений, а от того, кто сможет построить более глубокую и устойчивую инновационную систему в фундаментальных исследованиях, подготовке кадров, промышленной экосистеме и инженерных возможностях. Чипы — лишь видимая часть, а соревнование интеллекта и систем, стоящее за ними, только вступает в глубокую фазу.